Паричните потоци са ключов елемент при вземането на инвестиционни решения

Счетоводното и управленско счетоводство, осъществено в съвременни условия, е доста трудно да се анализира, защото показателите, които са получени на неговата основа, са по същество абстрактни стойности, които не са свързани с реалните парични потоци. Инвеститорът обаче, преди всичко, се интересува директно от паричните потоци. Това е така, защото наличието на пари в момента е по-важно за него, отколкото да го има в далечното бъдеще. Индикаторът на печалбата не отразява този факт.

По този начин е необходимо да се анализират по-подробно концепцията за паричния поток и свързаната с него концепция за времевата стойност на парите. Парични потоци - е получаването на средства по сметките на компанията, както и разходите, независимо от това как са били извлечени или изразходвани. Всъщност в модерното управление съществуват три основни области, които оказват влияние върху паричния поток.

Първата посока е паричният поток от оперативни дейности. В този случай парите се прехвърлят в сметките на компанията в резултат на продажби на стоки и услуги. Цената на същите пари отива за закупуване на суровини, заплащане на заплати, наем на офис и т.н. В идеалния случай този вид паричен поток трябва да бъде близък до печалбата на предприятието, но продажбите на кредит, както и отсрочените плащания към доставчици, са причините за значителни разлики в тези цифри.

Освен това инвестиционните разходи и приходите могат да окажат значително въздействие върху паричните потоци. Това е втората посока, която се изследва в класическия анализ. Инвестицията на компанията не е нищо повече от обмяната на някои активи за други, което в дългосрочен план може да донесе печалба на компанията. Такива операции включват например закупуване на оборудване за производство на стоки или закупуване на акции от други дружества. Тъй като притокът на парични средства са получените средства от продажбата на инвестиционни активи или получените дивиденти от тях.

Третата посока са финансовите операции. Притокът на средства в този случай се формира за сметка на заемите, отпуснати на предприятията, и изходящия поток, съответно, за сметка на средствата, изразходвани за връщането на тези заеми, както и плащанията на лихви. Финансовите транзакции са най-важният източник на парични потоци, особено в началните етапи на развитие на бизнеса.

Като отчитаме притока и отлива на пари в брой, които се генерират в резултат на икономическите операции на компанията в тези райони, не трябва да забравяме стойността на парите във времето. Анализът на паричните потоци следва да се извърши, като се вземе предвид времето, през което средствата ще бъдат получени . Логиката на това изявление е проста. Един инвеститор може да инвестира свободни пари в ръцете си във всеки проект, включително в банка. Колкото повече време изтича от момента на инвестирането, толкова по-голяма е сумата, която инвеститорът ще получи, така че резултатът от инвестициите надвишава потенциалните инвестиции в други проекти.

По този начин в управлението на класическите инвестиции паричните потоци са съпоставени с текущите лихвени проценти. Колкото по-късно средствата получават от дружеството, толкова по-малка е тяхната реална стойност в момента. Това обяснява факта, че някои компании, които показват добри печалби, са нерентабилни за инвеститорите и могат да се окажат без източници на финансиране. Следователно не трябва да се съсредоточавате само върху планирането на печалбата, но погледнете ситуацията в очите на инвеститора, който очаква да получи не само толкова много пари, колкото е възможно, но и да ги получи възможно най-скоро.