Репо-сделките - какво е това? Репо-сделки: как действа тя?

Пряко кредитиране, във всичките му разновидности, не винаги е от полза. В някои случаи е по-ефективно да се използват други методи за подобряване на финансовото състояние, една от които е на репо-сделките. Той е такъв специален покупки и продажби система, в която са изложени предпоставка: продавача за обратно изкупуване на предварително продадените стоки, каквото и да са те. За разлика от обезпечение, такъв подход за кратък период, всички права за ползване отиват директно на купувача (с редки изключения). Едва когато тя се осъществява обратната операция, възможността за пълно използване на съоръжението за репо-сделка ще се върне към първоначалния собственик. В такива сделки е достатъчно дълга история, и като се има предвид характеристиките на този подход, законодателството едва наскоро е работил повече или по-малко ясна и адекватна позиция по въпроса.

история

За първи път нещо като репо-сделки настъпило още през 1917 г. в Съединените щати. Причината беше много високи данъци, повдигнати във връзка с военни действия. Тя се превърна в изключително трудно и много предотврати използването на вече съществуващи системи за кредитиране. Имаше нужда да се измисли нещо ново, по-добре. РЕПО - съкращение от английските думи репо сделка, която грубо се превежда като "договор за покупко-продажба". Първата система е използването Федерална на резервен фонд , който е условна държавна организация. Първоначално това е било направено с цел ефективно и успешно да се гарантира отпускането на кредити за банковата система. Постепенно предимствата на този подход са станали ясни за останалата част от фирмите и фирмите. И по времето на Втората световна война и Голямата депресия, такива сделки са станали все по-популярни. Тогава икономическата ситуация се е променила и необходимостта от такива инструменти просто са изчезнали около 30 години, за да отново съответните репо сделките са били само през 1950 г. и оттогава се разпространява по целия свят отново набира популярност. По-специално, на името на компютъра, комуникации и всичко свързано с него, е друг тласък за по-нататъшното развитие на даден финансов инструмент.

цели

Някои вярват, че репо-сделките - това е вариант на покупка или продажба на имот. Всъщност, основната цел на тази операция е краткосрочните заеми в замяна на с приблизително същото стойността на активите (както материални и нематериални). Трябва да се отбележи, че в много случаи цената на обекта на сделката в началото на сделката, малко по-малко, отколкото в края. Това е, например, има склад, който струва 10 000 рубли. Фирмата продава на сигурността и получава 10 хиляди. Тъй като обратното изкупуване предвижда задължително обратно изкупуване след това, след известно време ще трябва да се извърши обратната операция. Но по време на неговото изпълнение може да се окаже, че това действие понастоящем възлиза на повече от 15 хиляди души. В резултат на това компаниите ще трябва да се върне, не 10, а 15 хиляди. Рубли. В интерес на двете страни е очевидна. Така че, на кредитополучателя много бързо получава желаното количество, и на кредитора в относително кратък период от време, получава значителна печалба. Разбира се, както във всяка друга ситуация с финанси, винаги възможните рискове, които в този случай ще бъде по-висока, отколкото в по-стабилни и ясни сделки с кредитиране. Но в резултат на приходите си заслужава.

РЕПО обект

Репо-сделки с акции е най-популярният, печеливши, лесен и популярни. Първоначално стана ясно, че подобни операции ще се извършват единствено с ценни книжа. Независимо от това, тъй като развитието на системата започна да се разбере, че по аналогия можем да работим с всякакви други стоки и продукти. Смисълът на тези операции е абсолютно същото, но основната характеристика е по-сложна документация. Например, за да се пререгистрират право на собственост по силата на клауза за обратно изкупуване на ценни книжа сделки за, ще трябва да прекарат малко време. Но да извършват същите операции със стоки, оборудване или недвижими имоти са били по-специално се справят с проблема, което може да изисква значителни усилия и отнема повече време.

Функции и предимства

Накратко, че кредитополучателят и заемодателя, е описано по-горе. Но като се има предвид факта, че това е взаимно изгодно сътрудничество е основа за сключването на репо-сделката (както и всички други финансови договорености), следва да бъде разработена по този въпрос. Така че, на заемодателя (т.е. на лицето, което придобива обект), този подход е предимство, тъй като става пълноправен собственик на имота. В един вариант на класическия собствеността на кредитирането все още остава да за кредитополучателя, което в някои случаи е изключително неизгодно (особено когато ползите ще са по-големи, толкова по-малък срок на продажбата на стоки). Например, ако кредиторът по някаква причина отказва да изкупи бившия си имот, другата страна можете бързо и лесно като пълноправен собственик, за да продават стоката и да получите печалбите си. Вие не трябва да се изчака, за да се проведе производството в съда да се прибегне до фалит, и така нататък. Трябва да се отбележи, че за осъществяването на факта на договорната стойност на договора е само важен обект, а не в някоя финансово състояние в момента е на кредитополучателя. Това означава, че е възможно да не се интересуват от човек, който е дал пари, ако той предлага течен обект и може да потвърди правото си на владение. В резултат на това процедурата е значително опростено и ускорено. Това е особено благоприятно за втори кредитополучателя. Без значение колко лошо финансите той нито е бил случаят, ако има ценни книжа (или други подобни продукти), той може да получи парите, и то не трябва да прекарват много време и енергия.

Акции и гласове

Има и друга функция, която е присъща само на такава операция, като репо сделката. Пример е това: Компанията продава акциите, притежавани от това е. Плодоползвателите на ценните книжа е кредитор, но дивидентите не се получават - те се считат за собственост на предишния собственик до момента, когато той ще откаже да купи репо обекта. В същото време, гласът, който даде акциите вече притежаваните от него в полза на кредитора, което може да е проблем в някои ситуации. Много компании предпочитат да се справят с по същото време се изготви договор за пълномощно, за да не се губи право на глас. Разбира се, всичко зависи от отношенията между двете страни, характеристиките на тяхната работа, както и много други фактори.

данъци

Има и друг важен и много интересна функция, която отличава РЕПО сделка. Това плащане на данъци. По-специално, много от опциите на покупката и продажбата на такива операции, които са свързани емитирали ценни книжа, много по-изгодно, отколкото други. Например, по време на нормална сделка ще трябва да плати данък за самият факт на сделката. Но в случая на обратно изкупуване се счита за вариант, в който е извършено плащането само за разликата между първоначалната цена на акцията (или друг подобен сигурността) и крайната цена. Тя е много по-евтино, отколкото в други системи. Трябва да се отбележи, че това се отнася не само за сигурността, но също така и видовете сделки , които са били успешно завършени. Това означава, че акциите са закупени обратно, и не остават в заемодателя на собственост. Също така имайте предвид, че максималният период не трябва да надвишава 6 месеца.

Класирането за данък

Един от основните проблеми, които възникват, за да използвате само една такава система за данъчно облагане, ако е необходимо, е необходимостта от ясно класифициране на сделката и нейното обекта. Това е, което трябва да се разбере ясно дали дадена операция е проста покупка или продажба на ценни книжа, или дали е кредитна система за репо тип. Всъщност, на изискванията и условията на такава операция е описано по-горе. Период - не повече от 6 месеца, обектът - същото, позовавайки се на емитираните ценни книжа. Участниците в сделката, са само две и те не се променят, и така нататък. Само ако процедурата отговаря на всички изисквания, ще предоставя преференциален данъчен режим. Трябва да се отбележи, че законът разрешава малко разширение, но не по-късно от края на текущия период. Например, ако срокът на сделката приключва на 10 декември, че е възможно да се удължи до края на месеца, но не повече.

Репо-сделки с централната банка

Руската банка в момента използва тези видове дейности, единствено с цел да се осигури ликвидност. Той действа само като купувач, закупуване на ценни книжа, за кредитните институции. Никакви други лица, които не се считат за участници на пазара. Наред с другите неща, трябва да се отбележи, че за да се насладите на съоръженията споменати по-горе, кредитните институции трябва задължително да отговарят на посочените изисквания на Централната банка. В противен случай, с тях и никой няма да работи. С изключение на репо-сделки с банки включва три вида отстъпки - по-ниската, влизане или най-високо ниво. Трябва да се разбере, че първоначалната Diskont действието на 100% няма да бъдат приемани като обезпечение.

Механизмът и параметрите

Репо-сделки с централната банка на Русия, проведени по два начина. Първият включва в търга, а вторият - на фиксирана цена. Държани седмични търгове за прехвърляне на средства в продължение на 1 седмица. Отделно може да се провежда повече търгове, се фокусира върху заеми в размер до 6 дни. Период, оценка на адекватността на приложения, количеството на сделки и други фактори се определя само от централната банка на Русия.

Репо-сделки: Счетоводни

За разлика от данъчната система, които са важни характеристики на различните свойства, поради това може значително да промени сумата за плащане, всичко е много по-лесно в счетоводството. Така че, всички тези операции са показани само като покупка или продажба на актив. Няма специални функции или други нестандартни действия не са тук, защото това следва стандартната схема просто отразяват първия движението на обекта репо сделка в една посока, а след това, като завръщането му - в друга.

резултати

Въз основа на изложеното по-горе, може да се заключи, че репо-сделките - това е съвсем проста и ясен механизъм за кредитиране. Той има много предимства пред конвенционалните, по класическите системи, но има и някои недостатъци. Един от тях може да се разглежда по-висок риск, но най-неудобно необходимостта от прехвърляне на пълна собственост върху всички активи. На други подобни могат да си позволят само да отида наистина големи компании.