Стимулиращ ефект - индикатор за оптимално заемане

ефект на лоста има следните компоненти:

- диференциал, която се определя от разликата между показалеца и средния ROA изчислява процент заемане;

- рамото на лоста, който се изчислява като съотношение на дълг към собствен капитал.

От тази концепция следва пет основни правила за паричен заем:

1. Доходността на нови заеми, зависи от получените диференциални стойности в бъдеще. В този случай, трябва да се следи отблизо колебанията в този показател. Така че, докато изграждането на "рамото на лоста" на банката компенсира риска от появата на увеличение на цените на заемите. Достатъчно възможности в тази област са компании, които имат голямо предлагане от разликата.
2. риск на кредитора е обратно пропорционален на стойността на разлика. По този начин, когато висок индекс по-малък риск от това на по-ниска стойност, съответно, се увеличава.
3. При разглеждане на възможността за получаване на кредит по време на изчисленията, необходими за да се изключи от дължимата сума.
4. Финансовата стабилност на предприятието зависи от съотношението на кредитите, следователно, за да се получи нови заеми трябва да се третира много внимателно.
5. Оптималното ниво на заеми считат за своя дял в 40 процента от всички активи на предприятието. Споменатите индекс е равен на 0.67 лост стойност.

Увеличаването на ливъридж на кредита се увеличава структурата на баланса, който е в състояние да генерира определен риск. А това е предпоставка за да станат зависими от кредиторите в случай на забава за погасяване на кредита, което води от своя страна до загуба на ликвидност на финансовата стабилност.

За банкови институции, че е много важно да има потенциален кредитополучател има отрицателна стойност от разликата. Някои експерти смятат, че икономическата сфера, че ефектът на лоста, за да се постигне оптимално трябва да е равна на една трета от възвръщаемостта на активите.

С други думи, индексът на рентабилността зависи от успешното приспособяване на този размер стойност. Само в такъв размер на ефекта на финансовия ливъридж показва вероятността за компенсиране на данъчни облекчения и осигуряване на собствени средства.

За подробности относно тези понятия, необходими за разбиране на принципа на ливъридж, както и формулата, с която тя се изчислява.

Ефектът на финансов ливъридж определя от движението на стойността на нетните приходи на акция, изчислена в проценти. По този начин, в броят на диференциални е изпълнение на базата на данъчното облагане, т.е. две трети от получената разлика в рентабилността и лихвените проценти. Като се вземе предвид определението на лостовото рамо, е възможно да се извлече по следната формула:

EGF = 2/3 (ER - РО) * (AP / CC)

където ER - икономическа рентабилност.

SP - лихвен процент по кредитите.

AP - размерът на привлечените средства.

SS - на размера на собствения капитал.

Въз основа на формула, можем да заключим, че в прогнозата на компанията във финансовата и икономическата сфера трябва да се разглежда в зависимост от рамото на диференциални стойности.

Изчислете оптимален ефект на лоста - проблем от сферата на фантазията. След като днес благоприятна рамото на лоста не е известно какво утре ще бъде икономическата рентабилност и лихвения процент (диференциал). По този начин, привличане на допълнителни средства под формата на заеми и е стимул за развитието на предприятието, както и известен риск от съществени загуби в бъдеще.

Затова основната задача на всеки мениджър на компанията се намира в изключването на финансови рискове, като се изчислява с помощта само на ефекта на финансовия ливъридж.