Факторният анализ на рентабилността е един от най-полезните методи за анализ

Изчисляването на показателите за рентабилност на компанията е много важен етап при оценката на финансовото състояние. Тези показатели ви позволяват да прецените ефективността на дейността. Въпреки това, за да се направят изводи, простото изчисление на тези показатели не е достатъчно. След изчисляването показателите трябва да бъдат анализирани, като се използва определен метод. Един от най-популярните методи е факторът анализ на рентабилността на предприятието, затова ще се спрем на него.

Както може да се прецени с името, този вид анализ се състои в определяне на въздействието върху резултантния показател, в този случай върху рентабилността на определени фактори. Основен принос за развитието на този метод е направен от DuPont, чиито специалисти са разработили специални формули, които улесняват анализа на възвръщаемостта на активите и собствения капитал. Тези формули се основават на използването на метода на абсолютната разлика, който се прилага към няколко трансформирани математически модела. Обмислете тези трансформации, които трябва да бъдат извършени, за да се получи факторен анализ на рентабилността чрез тези формули.

Да започнем с рентабилността на активите, която се определя от съотношението на нетната печалба към средната стойност за разглеждания период на стойността на същите тези активи. Ние умножаваме числителя и знаменателя на тази формула с цифрата на приходите. Сега можете да забележите, че получената фракция може да бъде представена като продукт от две части, всеки от които е икономически значим показател: оборот на активите и рентабилност на продажбите. Така можем да заключим, че този набор от фактори влияе върху рентабилността на активите.

По отношение на рентабилността на собствения капитал собственикът на трансформацията си струва малко повече. Оценената формула за този показател трябва да бъде умножена и разделена на данни за приходите и активите. След редица прости промени ще бъде възможно да се заключи, че степента на ефективност на използването на капитала на собственика зависи от същите фактори, които оказват влияние върху рентабилността на активите (техния оборот и рентабилността на продажбите), както и индикаторът за финансова зависимост.

Факторен анализ на рентабилността на производството се извършва по малко по-различен начин. Моделът може да бъде трансформиран чрез отваряне и детайлизиране на показателя за печалба в числителя и цената в знаменателя. След тази процедура методът за заместване на веригата може да бъде приложен към получения математически модел. Методът на абсолютните разлики в този случай не може да бъде използван, тъй като полученият математически модел ще има множествен характер.

Очевидно наличието на възможност да се направи факторен анализ на рентабилността зависи от наличието на информация за факторите за няколко периода, поне две. Най-удобно е да се представят първоначалните данни, междинните и крайните резултати в таблиците. Разбира се, ако е възможно, струва си да се използват средствата за автоматизация, т.е. компютри и специален софтуер. В резултат на анализа трябва да се заключи кои фактори имат най-положително и отрицателно въздействие и кои фактори могат да бъдат пренебрегнати. Последващите управленски решения трябва да насърчават укрепването на положителното влияние и отслабването на отрицателните.

Този тип анализ не е единственият, на който са изложени индикатори за рентабилност. Много по-често се използва за техния анализ е методът на сравнения. Сравненията могат да се направят с показателите на едно и също предприятие за предходните периоди (хоризонтален анализ, анализ във времето), както и със сходни показатели на други фирми (анализ в космоса) и средните нива в отрасъла.